敦沛金融：忠旺估值相当合理 料反弹空间不少

白天也累

来源：中国证券报
    2010年05月11日11:52
　　敦沛金融
　　忠旺(1333)
　　目标7.50
　　入市: $6.30
　　止蚀: $5.8
　　忠旺主要产销工业(包括交通运输、机械设备及电力工程等高附加值铝型材)、建筑铝型材，当中于工业铝型材的领域上，忠旺集团更为目前全球第三大、亚洲及内地最大的制造商。

相关公司股票走势                                   
?中国忠旺3.7500.0200.536%                             
?敦沛金融1.050-0.030-2.778%
截至去年底，忠旺收益上升23.0%，至138.5亿元人民币，配合忠旺集团近日积极发展的工业铝型业务，工业、建筑铝型材的收入比重，由去年的55.3%、44.7%，转变为83.0%、17.0%，由于两者的毛利率分别为43.6%、11.5%，前者毛利率较高，带动忠旺纯利按升大升84.7%，至35.3亿元人民币。
　　展望未来，随著全球汽车行业逐步复苏，连同各国经济刺激方案所带来的轨道交通的投资热潮，相信可以带动交通运输铝型材的引伸需求。在机械设备及电力铝型材方面，随著全球机械制造产业向内地转移，以及地机械、电力行业的技术升级，未来机械制造及电力铝型材的需求，相信亦会逐步增长。 去年传媒质疑其招股书所载客户资料的可信性，股价由高位11.30元，跌至最低的5.51元，幅度逾半。
　　不过其后忠旺集团已委聘四大会计之一的德勤独立核数，其财务报表应无重大错误陈述，加上以昨日收市价6.34元计算，预测市盈率仅为6.6倍，以龙头来说，估值可谓相当合理，相信忠旺反弹空间不少。 (来源：敦沛金融)